蜂巢软件股票量化交易系统发布

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一、波浪理论基本概念

波浪理论在1938年被艾略特提出，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态，还发现不论趋势的层级大小均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏。

1.波浪理论的四个基本特点：

（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态。

推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示；调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

（3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

2.各段波浪的特性：

在8浪循环中，每段波浪都有不同的特点，熟知这些特点，对波浪属性的判断极有帮助，

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二、理论实际应用

波浪理论 + 牛熊理论：会更加准确看出波动趋势

1．第一浪（牛市一期）

特点：它的涨幅并不明显；

心理行为分析：因为第一浪是从熊市的最末端开始，伴随这个阶段，投资者的心理始终处于怀疑的态度，因此成交量表现并不活跃，涨幅也并不明显。

（成交量不会放大，一是因为部分资金被套牢了；二是因为人们遭遇了熊市的打击信心尽失）

2.第二浪 （洗盘区）

特点：回撤掉第一浪的大部分

心理行为分析：第二浪是在人们的恐慌心理下进行的，第二浪进行时投资者们彻底相信熊市又回来了。第二浪常常以非常低的成交量和波动性结束，这表明卖压正在消失。

3．第三浪（牛市二期）

特点：一般走势都比较强势，而且成交量也逐步放大，这时的趋势容易判断的。（走势比较反复向上，往往是走3步，退2步，但是整体趋势向上，持续时间也最久）

心理行为分析：第三浪时投资者的信心开始恢复，市场各种利好开始增多，投资者纷纷进入股市，交易活动越来越活跃。第3浪通常产生最高的成交量和最大的价格运动。第三浪中会经常出现跳空、成交量放大、异常波动这样的现象。

（成交量和价格会逐步上升，但不会是最高的成交量和价格运动，此时往往是经济恢复阶段，各项刺激经济的政策开始落实，就业率，GDP增长，CPI等慢慢变好！成交量最大，经常出现跳空，异常波动等现象会在牛3发生，如大奇迹日）

4．第四浪（修正期）

特点：成交量逐渐减少，价格有所回撤，但在强势的市场中，回撤的幅度并不大，表现不佳的股票在该浪期间见顶并开始下跌。（此时的调整往往是很迅速的）

心理行为分析：由于在第三浪大幅上涨时，已经消耗很多人气，当成交量跟不上来时，市场价格则会出现短期的回调，这时有的投资者持怀疑的态度，有的投资者继续坚信股价上扬。

（此时会有很多之前没抓住上一个升浪的投资者开始入市）

5．第五浪（牛市三期）

特点：投资者情绪是最高涨的时候，一般第五浪价格波动速度比第三浪要慢。（价格波动比第三浪要快，往往是几分钟就拉升10几个点，垃圾股满天飞，上市公司数，成交宗数，成交金额不断创新高，投资者亢奋，连卖菜的阿姨也会给股票TIPS,同时经济处于狂热期）

心理行为分析：第五浪是投资者信心最强的时候。因为每一次的回调都能继续反弹回来再创新高，所以一而再，再而三的时候很多人就会忽略风险，觉得以后还有可能再创新高，而赚钱效应也进一步推动进场的人越来越多，从而交易非常活跃，直到进场的人开始减少，五浪开始结束。

6．A浪（熊市一期）

特点：价格呈现下跌，成交量有所下滑。

心理行为分析：在熊市的A 浪期间，大多数投资者确信这次下跌只是下一轮上升行情前的回调，但主力资金已经逐渐撤离。

7．B浪（熊市二期）

特点：B浪反弹幅度不大，成交量有所增加，但很快价格又有所下降（此时如果抄底的话，会有很高的利润，因为很多人都不相信牛市终结了，只要有一点反弹的趋势，价格会被越抢越高）。

心理行为分析：由于A浪的价格有所调整后，前期被套牢的投资者或错过行情的投资者在这个阶段就认为牛市还将继续，因此出现短期的反弹趋势。

8．C浪（熊市三期）

特点：下跌速度非常快，而且幅度非常大，成交量迅速减少，全面下跌。（到最后的时候进入寂静期内，被套的不想关注，能入市的不敢入市）

心理行为分析：由于主力资金大幅流出股市，价格出现快速的下跌后，投资者开始出现恐慌的心理，争相卖出，从而导致价格进一步的快速下跌。

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三、对于浪的发掘

1．怎么发现1浪？

第一步：因为1浪的开始是C浪的结束，所以我们先来判断C浪的结束特点：地量低价，均线粘合在一起，跌无可跌

第二步：一旦行情开始上涨，成交量相比前期活跃，并且突破前期的高点，或者突破20日均线时，有可能开始展开。

第三步：逐渐在某些行业、某些概念中出现龙头领涨个股

2．怎样发现3浪？

第一步：成交活跃，涨停股数量大幅增多，跌停股数量特别少

第二步：回调的比例不超过16%

第三步：上涨的天数要要多于下跌天数，一般是进三推一

第四步：不断的创出阶段新高，均线形成多头发散，5日均线不跌破60日均线

3．怎样发现5浪？

第一步：股价创新高，成交量不再创新高；

第二步：股票出现分化，市场炒作滞涨股、垃圾股。

注意：

1）2浪调整的低点不能比1浪的起点低；

每一浪的浪顶要比上一浪的浪顶要高，每一调整浪的浪底要比上一调整浪的浪底要高；

2）1浪，3浪，5浪中 ，3浪最长；

3）4浪调整浪的低点不能低于1浪的高点；

4） 当A浪比3浪的顶点低时，说明进入下跌3浪。

四、波浪理论的不足及缺陷

1．波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都不能确定一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，但乙看是第二浪。

2．波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪，波浪延展的条件，如何定义一个完整的浪，艾略特本人也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现，数浪比较主观。

3．艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，并不适用于不能运用于个股的选择上。

4．波浪理论更适用于事后验证，对于预判的准确有所偏颇。